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東興公司注冊(cè)__東興旅游 公司
受科創(chuàng)板跟投帶動(dòng),券商直投業(yè)務(wù)頻繁。
7月9日,東興證券公告稱,擬出資不超過(guò)30億元,收購(gòu)中科招商直投平臺(tái)51%的收益權(quán)。 若交易成功,將有助于提升直投業(yè)務(wù)專業(yè)化能力,擴(kuò)大投行項(xiàng)目?jī)?chǔ)備,提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。
對(duì)此,一位接近東興證券的人士向券商中國(guó)記者表示,合作現(xiàn)階段只是意向性的,具體的交易細(xì)節(jié)和交易價(jià)格尚未確定。 與中科招商的合作將為東興證券帶來(lái)怎樣的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)?
30億元收購(gòu)51%收益權(quán)
7月9日晚間,東興證券公告稱,公司與中科招商簽署《合作意向書》,擬受讓上海特科投資合伙企業(yè)(有限合伙)51%的合伙股份東興公司注冊(cè),其中合計(jì)金額為不超過(guò)30億元,最終結(jié)果以審計(jì)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的審計(jì)評(píng)估結(jié)果為準(zhǔn),由雙方協(xié)商確定。
從標(biāo)的公司來(lái)看,公告顯示,上海特科投資合伙企業(yè)(有限合伙)為出資設(shè)立的直投平臺(tái),涵蓋中科招商部分優(yōu)質(zhì)直投項(xiàng)目。 這部分合伙股份的收益權(quán)包括有限合伙企業(yè)投資項(xiàng)目的股息或項(xiàng)目的投資權(quán)益、轉(zhuǎn)讓這些項(xiàng)目產(chǎn)生的收益以及對(duì)其他所有財(cái)產(chǎn)的收益權(quán).
從投資公司獲得收益權(quán)如何幫助公司發(fā)展? 東興證券表示,若本次交易成功,將有助于提升公司在直接投資業(yè)務(wù)方面的專業(yè)能力,擴(kuò)大投行項(xiàng)目?jī)?chǔ)備,促進(jìn)公司投資、投行、資管、研究等業(yè)務(wù)條線的協(xié)調(diào)發(fā)展,優(yōu)化公司收入結(jié)構(gòu),提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。
一位接近東興證券的人士告訴券商中國(guó)記者,此次合作現(xiàn)階段只是意向性的。 具體交易細(xì)節(jié)和交易價(jià)格尚未確定。 最終可能是資產(chǎn)包的概念。 至于打包哪些項(xiàng)目放入Entry,還有待商榷。
東興證券在公告中還表示,本次簽署的《合作意向書》僅為意向性、框架性協(xié)議,后續(xù)具體實(shí)施仍需各交易主體履行內(nèi)部審批程序。 《合作意向書》簽署后,后續(xù)具體交易安排以正式簽署的協(xié)議為準(zhǔn),可能出現(xiàn)后續(xù)正式協(xié)議雙方未能達(dá)成一致而無(wú)法簽署的情況。
與中國(guó)科技投資促進(jìn)有限公司深度合作
擬投資30億,東興證券有望投資一家什么樣的公司? 公開(kāi)資料顯示,特科投資成立于2015年8月,注冊(cè)地上海,雙方股東出資30億元。
從中科投資年報(bào)來(lái)看,特科投資只是其122家并表主體之一,并無(wú)特殊之處。 不過(guò),作為國(guó)內(nèi)老牌私募股權(quán)公司,交易對(duì)手中科招商對(duì)于東興證券而言,更具合作價(jià)值。 東興證券在公告中表示,本次交易后,公司將繼續(xù)與中科招商在投資、投行等領(lǐng)域開(kāi)展深度合作。
早在2017年底,中科招商就因不符合新三板“八只私募”整改規(guī)則而被迫退市。 當(dāng)時(shí),中科招商的退市不僅引起了投資者的恐慌,還導(dǎo)致公司出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題。 中科招商隨后對(duì)其持有的多家上市公司進(jìn)行了“清倉(cāng)減持”。 凈利潤(rùn)僅為-7.28億元。
時(shí)隔一年半,中科投投資有限公司的現(xiàn)狀如何? 根據(jù)其近期發(fā)布的2018年年報(bào),中科招商當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.94億元,同比下降59.51%; 實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7344.43萬(wàn)元東興公司注冊(cè),成功扭虧為盈。 在2018年低迷的市場(chǎng)環(huán)境下,其盈利水平還是比較可觀的。
報(bào)告期內(nèi),中科招商及其子公司累計(jì)管理基金372只,累計(jì)投資金額229.01億元; 在管項(xiàng)目271個(gè),總投資173.9億元。
此外,科創(chuàng)板的東風(fēng)也給國(guó)內(nèi)PE機(jī)構(gòu)帶來(lái)了新的機(jī)遇,中科投也不例外。 近日,中科招商在官網(wǎng)高調(diào)展示了公司基金投資項(xiàng)目的掛牌情況。 截至6月28日,中科招商2019年上半年新增申報(bào)上市項(xiàng)目16個(gè),其中南微醫(yī)療、佳源科技、西部超導(dǎo)等6個(gè)科創(chuàng)板項(xiàng)目。
據(jù)媒體報(bào)道,在今年的中科招商大會(huì)上,單向雙表示公司退市后“瘦身”:一是降低負(fù)債率,二是聚焦主業(yè)和科技業(yè)務(wù)三是開(kāi)展冗余人員培訓(xùn)。 裁員。 據(jù)中科招商介紹,目前仍在積極推動(dòng)引入戰(zhàn)略投資者,希望通過(guò)引入戰(zhàn)略投資者優(yōu)化股東結(jié)構(gòu),為投資者創(chuàng)造新的流動(dòng)性。
此外,對(duì)于提出回購(gòu)訴求的股東,中科招商將積極協(xié)商方案,爭(zhēng)取在今年下半年拿出方案。 如果承諾屬實(shí),中科招商仍急需回籠資金。 東興證券此時(shí)選擇合作或許是個(gè)好時(shí)機(jī)。
直投子公司轉(zhuǎn)型
回到交易本身,東興證券表示,“提升公司在直投業(yè)務(wù)方面的專業(yè)能力,擴(kuò)大投行項(xiàng)目?jī)?chǔ)備”可能是最受益的板塊。
2007年至2016年,券商直接投資業(yè)務(wù)經(jīng)歷了“證監(jiān)會(huì)試點(diǎn)審批階段”-“證券業(yè)協(xié)會(huì)自律監(jiān)管階段”-“基金業(yè)協(xié)會(huì)自律監(jiān)管+證券業(yè)協(xié)會(huì)自律監(jiān)管的雙重監(jiān)管”階段。 當(dāng)時(shí),證券公司以直接投資子公司的形式開(kāi)展直接投資業(yè)務(wù),業(yè)務(wù)范圍包括股權(quán)投資、債權(quán)投資及相關(guān)財(cái)務(wù)顧問(wèn)。
隨后,2016年底,中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《證券公司私募股權(quán)投資基金子公司管理規(guī)定》和《證券公司另類投資子公司管理規(guī)定》,以及原《證券公司直接投資業(yè)務(wù)規(guī)定》公司”被廢除。 并開(kāi)始向私募基金管理業(yè)務(wù)與另類投資管理業(yè)務(wù)相互獨(dú)立的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)方向轉(zhuǎn)型。
就東興證券的情況而言,旗下另類投資子公司注冊(cè)資本分別為20億元和5億元。
另類投資業(yè)務(wù)方面,截至2018年底,東興投資共有8個(gè)股權(quán)投資項(xiàng)目,累計(jì)投資規(guī)模6.19億元。 據(jù)悉,東興投資系早前獲監(jiān)管部門批復(fù)整改方案的證券公司備選子公司。 其投資方向聚焦具有技術(shù)門檻的新興產(chǎn)業(yè),投資階段注重多元化配置。
事實(shí)上,科創(chuàng)板推出后,另類子公司一直受到各家券商的高度重視,新設(shè)增資也層出不窮。 目前,東興證券已受理佳源科技、寶藍(lán)德、佳星、澤大易盛等4個(gè)項(xiàng)目。 其中,佳源科技進(jìn)入線上路演階段,東興投資后續(xù)跟投值得關(guān)注。
私募基金方面,2018年,東興資本規(guī)范化整改方案通過(guò)審批,成為券商規(guī)范化平臺(tái),獲得私募基金管理人資格。 并于2018年7月,東興資本獲得2億元新增資。 東興證券表示,未來(lái)東興資本將積極適應(yīng)監(jiān)管變化。 私募股權(quán)基金管理業(yè)務(wù)將聚焦和深化重點(diǎn)行業(yè),做好“募、投、管、退”一體化管理。
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