轉(zhuǎn)讓_基金公司量化投資

轉(zhuǎn)讓_基金公司量化投資

記者| 陳靜

證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布公告稱，同意國(guó)開(kāi)證券持有的66.7%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給國(guó)開(kāi)基金（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)開(kāi)國(guó)投”）。 這也意味著，國(guó)銀太平洋基金的第一大股東將成為北京國(guó)冠，國(guó)銀證券在發(fā)起設(shè)立國(guó)銀太平洋基金8年多后，正式退出國(guó)銀太平洋基金的股東行列。

早在2021年9月底，一份來(lái)自北京金融資產(chǎn)交易所的掛牌信息顯示，國(guó)開(kāi)泰富基金66.7%的股權(quán)在北京金融資產(chǎn)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓。 掛牌價(jià)3.7億元，與評(píng)估價(jià)基本持平。

同年11月29日，國(guó)開(kāi)泰富基金正式向中國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交變更5%以上股權(quán)的股東申請(qǐng)。 該申請(qǐng)于今年4月收到監(jiān)管反饋，2個(gè)多月后申請(qǐng)正式獲批。

從國(guó)銀太平洋基金受讓前的股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，國(guó)開(kāi)證券持股66.7%，為公司第一大股東； 持股比例33.3%，為公司第二大股東。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲批后，國(guó)銀太平洋基金的控股股東（及實(shí)際控制人）將變更為北京國(guó)冠，國(guó)銀證券相當(dāng)于清算國(guó)銀太平洋基金持有的全部股份。

公開(kāi)資料顯示北京投資基金公司轉(zhuǎn)讓，國(guó)開(kāi)泰富基金成立于2013年7月16日，注冊(cè)資本3.6億元。 2021年8月，國(guó)銀太平洋基金最后一支基金國(guó)銀太平洋貨幣市場(chǎng)證券投資基金出具清算報(bào)告。 至此，國(guó)開(kāi)泰富基金成為真正的“空殼”基金公司，公募基金業(yè)務(wù)停滯了半年多。 目前，公司既無(wú)基金產(chǎn)品，也無(wú)基金管理人。

Wind數(shù)據(jù)顯示，國(guó)開(kāi)泰富基金自2013年成立以來(lái)，凈資產(chǎn)未超過(guò)20億元。 2016年三季度，基金公司凈資產(chǎn)最高點(diǎn)達(dá)到17.87億元，隨后規(guī)模一路下滑。 2017-2021年，其管理的凈資產(chǎn)分別為7.5億元、6.41億元、3.12億元、1.05億元、6800萬(wàn)元（截至2021年6月末）。

國(guó)開(kāi)泰富基金近年來(lái)持續(xù)下跌，可能與高管變動(dòng)頻繁有關(guān)。

2018年4月26日，原國(guó)開(kāi)泰富基金總經(jīng)理李鑫因個(gè)人原因辭職，朱宇代理總經(jīng)理； 2018年6月12日，公司再次公告，朱宇因公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要辭職，任命楊波為新任總經(jīng)理； 2018年8月7日，朱宇再次出任公司總經(jīng)理，楊波辭職； 2019年7月22日，朱宇就任國(guó)銀太平洋首席信息官。 作為公司首席信息官北京投資基金公司轉(zhuǎn)讓，李正新接任，李正新兼任公司副總經(jīng)理； 2020年10月16日，因鄭文杰無(wú)法履行職責(zé)，朱宇接任董事長(zhǎng)； 2021年1月5日，中網(wǎng)泰富基金董事長(zhǎng)鄭文杰辭職，孟天山接任新任董事長(zhǎng)。

無(wú)論是李鑫、朱宇、李正新，還是鄭文杰，都來(lái)自控股股東國(guó)開(kāi)證券。 高管的亮眼變動(dòng)表明，國(guó)開(kāi)泰富基金的控股股東在人事安排上缺乏規(guī)劃。

有專業(yè)人士指出，領(lǐng)導(dǎo)者的作風(fēng)往往會(huì)影響甚至決定一個(gè)公司的人事、財(cái)務(wù)等關(guān)鍵政策。 基金公司高層的頻繁變動(dòng)，可能會(huì)讓人產(chǎn)生波動(dòng)。 在業(yè)務(wù)層面，可能會(huì)影響基金經(jīng)理安心投研； 在公司治理方面，它也會(huì)影響其連續(xù)性。

股權(quán)的“接收方”北京國(guó)管成立于2008年12月，由北京市政府出資設(shè)立，注冊(cè)資本500億元。 截至2020年末，北京國(guó)管合并報(bào)表總資產(chǎn)3.20萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)10597.21億元，利潤(rùn)652.03億元； 剔除納入企業(yè)，北京國(guó)管總資產(chǎn)1693.97億元，凈資產(chǎn)942.58億元。

截至目前，北京國(guó)管共有14家企業(yè)，包括北京能源集團(tuán)、第一發(fā)展集團(tuán)、首鋼集團(tuán)、京城機(jī)電、北京電控、一輕控股、北京第一發(fā)展集團(tuán)、北汽集團(tuán)、同仁堂集團(tuán)、中國(guó)證券等

天眼查顯示，2019年之前，北京國(guó)冠曾是中證投證券的第一大股東。 2019年后，將股權(quán)直接轉(zhuǎn)讓給100%控股的北京金控。 自此，北京國(guó)冠成為中信建投第一大股東。

值得注意的是，中信建投證券是中信建投的控股股東（100%持股）。 那么，國(guó)管本次收購(gòu)國(guó)銀太平洋基金股權(quán)，是否涉及“一參一控”政策的突破？

“一參一控”是中國(guó)公募基金行業(yè)誕生后的一項(xiàng)長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)政策。 政策明確要求任何機(jī)構(gòu)只能參股1家公募機(jī)構(gòu)，控制1家公募機(jī)構(gòu)（股權(quán)穿透后計(jì)算）。

事實(shí)上，“一參與一管”也在今年5月“大幅”放寬。 日前，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正式發(fā)布《公募證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》。 根據(jù)修改后的《辦法》提示，在繼續(xù)堅(jiān)持“一參一控”政策的前提下，適度放寬公開(kāi)發(fā)行牌照數(shù)量限制，允許證券資管子公司、保險(xiǎn)資管公司等同屬集團(tuán)專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行牌照。

截至目前，中信建投第一大股東北京金控持股34.61%，第二大股東中央?yún)R金持股30.76%。 此前，證券公司公告稱，因前兩名股東無(wú)法決定過(guò)半數(shù)董事會(huì)成員的人選，無(wú)法控制董事會(huì)，無(wú)法控制董事會(huì)過(guò)半表決權(quán)。股東大會(huì)。 因此，中信建投不存在控股股東及實(shí)際控制人。

由此可見(jiàn)，北京金控并非中信建投的實(shí)際控制人，因此北京國(guó)冠無(wú)需確認(rèn)其為中信建投的最終控制人身份，其轉(zhuǎn)讓華夏建投股權(quán)不構(gòu)成違規(guī)“一參一控”的要求。